依据分类方法的不同, 金融风险可以划分为不同的种类。
(1) 按金融风险的形态划分:
栙信用风险, 又称违约风险, 指债务人不能或不愿履行债务而
给债权人带来损失的可能性, 或是交易一方不履行义务而给交易对
第二部分暋金融基础知识 61方带来损失的可能性。 信用风险存在于一切信用活动中, 也存在于
一切交易活动中。 由于银行是社会的信用中心, 信用业务是银行的
传统业务, 因此, 信用风险是银行面临的传统风险, 给银行带来的
损失往往是巨大的。
栚流动性风险, 是指流动性不足给经济主体造成损失的可能
性。 保持良好的流动性是银行和企业经营管理的一项基本原则。 但
这并不是说流动性越高越好, 流动资产越多越好, 因为流动性与赢
利性存在着一定的矛盾, 流动性越高, 往往赢利性越低。 因此, 银
行和企业必须根据自身状况在两者之间确定一个合理的平衡点。
栛利率风险, 指利率变动使经济主体造成损失的可能性。 无论
是金融企业还是非金融企业, 只要其资产和负债的类型、 数量及期
限不一致, 利率的变动就会对其资产、 负债产生影响, 使其资产的
收益、 负债的成本发生变动。 此外, 利率的变动可能影响资产的市
场价格和汇率, 进而给金融活动的当事人造成不利影响。
栜汇率风险, 又称外汇风险, 指汇率的变动可能给当事人带来
的不利影响。 汇率风险主要有4种: 一是买卖风险, 即外汇买卖后
所持头寸在汇率变动时出现损失的可能性; 二是交易结算风险, 即
以外币约定交易时发生的风险; 三是评价风险, 即会计处理中因货
币换算时使用的汇率不同而承受的风险; 四是存货风险, 即以外币
计价的库存资产因汇率变动而产生的风险。
栞操作风险, 又称运作风险, 指由于企业或金融机构内部控制
不健全或失效、 操作失误等原因导致的风险。
栟法律风险, 指金融机构或其他经济主体在金融活动中因法律
方面的问题而导致的风险。
栠通货膨胀风险, 又称购买力风险, 指通货膨胀可能使经济主
体的实际收益率下降, 或使其筹资成本提高。 通货膨胀造成单位货
币购买力下降, 即通常所讲的货币贬值, 最终会使人们所持有的货
币的实际余额下降。 通货膨胀会导致实际收益率下降, 因为实际利
率近似于名义利率减去通货膨胀率, 当名义利率一定时, 通货膨胀
率越高, 实际利率越低; 当通货膨胀率高于名义利率时, 实际利率
62 金融知识问答变为负值, 意味着投资者不仅没有收益, 而且本金还会遭受损失。
近年来, 许多国家在告别了通货膨胀的同时却陷入了通货紧缩, 因
此, 在防范通货膨胀的同时要注意防范通货紧缩风险。
栢环境风险, 指金融活动的参与者面临的自然的、 政治的和社
会的环境的变化而带来的风险。 环境变化给金融活动参与者带来的
损失可能是直接的, 也可能是间接的。 如自然灾害、 意外事故可能
给借款人造成直接的财产损失, 致使其无法按期还本付息, 进而间
接地给贷款者带来损失。
栣政策风险, 指因国家政策变化而给金融活动参与者带来的风
险。 一个国家的货币政策、 财税政策、 产业政策、 地区发展政策等
不是一成不变的, 国家经济政策的调整可能给金融活动的参与者带
来影响, 不过这种影响可能是负面的, 也可能是积极的。
栤国家风险, 指由于国家政治、 经济、 社会等方面的重大变化
而给经济主体造成损失的可能性。 国家风险有两个特点: 一是国家
风险发生在国际经济金融活动中, 在一个国家范围内的经济金融活
动不存在国家风险。 二是在国际经济金融活动中, 不论是政府、 银
行、 企业还是个人, 都可能遭受国家风险带来的损失。 产生国家风
险的因素很多, 既有结构性因素、 货币性因素, 又有国内政治因
素、 外部经济风险和流动性因素等, 各种因素相互影响, 错综复
杂。
(2) 按金融风险的性质划分, 金融风险分为系统性风险和非系
统性风险。
栙系统性风险是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重
损失的金融风险, 通常涉及整个金融体系。 系统性风险不能通过资
产多样化来分散或回避, 又称为不可分散风险。
栚非系统性风险是指由于内部或外部的一些因素的影响, 使个
别经济主体遭受损失的金融风险。 非系统性风险属于个别经济主体
的单个事件, 对其他经济主体的影响不是很大, 不至于引起连锁反
应。 这种风险可以通过资产多样化来有效回避, 故又称为可分散风
险。
第二部分暋金融基础知识 63值得注意的是, 随着世界经济一体化趋势的加强, 各金融市场
的联系日益密切, 非系统性风险也有可能向整个金融领域扩展, 转
化为系统性风险。